Bien que débute le dernier trimestre de 2023, le marché des cryptomonnaies a connu une croissance incroyable, en particulier le Bitcoin (BTC), qui a bondi de 15 % au cours des deux dernières semaines et de 9 % au cours des trois derniers jours seulement. Cette hausse fait suite à un troisième trimestre décevant, au cours duquel le BTC a chuté de 12 %, terminant le cycle de Supermoon quelques jours auparavant à un minimum de 26 500, contre un maximum de 31 500 au début du cycle le 4 juillet.
Bien que beaucoup sont optimistes quant au fait que cela serait peut-être le début d’un rallye très attendu au quatrième trimestre – d’autant plus qu’octobre a toujours été un mois fort pour BTC – QCP Capital, une société complète de trading d’actifs cryptographiques, reste sceptique.
Dans une récente publication plus tôt dans la journée, la société expose quatre principales raisons de sa prudence :
Facteurs exogènes alimentant le rallye : La récente flambée des prix du BTC est largement attribuée à des éléments externes. L’enthousiasme initial a été suscité par les approbations imminentes de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour les premiers fonds négociés en bourse (ETF) à terme sur Ethereum (ETH). Cela a été suivi par des chiffres d’inflation de base du PCE plus faibles que prévu et par un accord de résolution continue (CR) de dernière minute qui maintiendra le gouvernement américain opérationnel jusqu’au 17 novembre. L’effet ETF : établir des parallèles avec le lancement des ETF à terme BTC il y a deux ans. Il y a quelques jours, QCP Capital note que de tels événements peuvent créer des sommets de courte durée. Dans le cas du BTC, le prix a culminé à 69 000 environ 25 jours après l’approbation par la SEC de son ETF à terme. La société affirme que les ETF à terme peuvent diluer le marché au comptant en introduisant des pièces synthétiques sans affecter l’offre réelle. Scénarios de fermeture du gouvernement : Alors que l’accord CR puisse sembler une évolution positive à court terme, il serait peut-être préjudiciable à moyen terme. QCP Capital suggère qu’une fermeture du gouvernement aurait pu être plus favorable pour les marchés, citant des informations historiques qui montrent que l’indice S&P 500 s’est négocié positivement pendant chacune des cinq fermetures du gouvernement depuis 1995. Influence des rendements réels et de l’or : d’après QCP Capital, les rendements réels et l’or sont les véritables indicateurs de marché à surveiller. Si l’accord CR déclenche une hausse des rendements réels, les marchés du risque devraien être confrontés à d’importantes pressions à la baisse. Une cassure de 14 500 sur le Nasdaq ou de 4 250 sur le S&P 500 serait peut-être une tendance que BTC ne peut se permettre d’ignorer.
À la lumière de ces facteurs, QCP Capital profite de la reprise actuelle comme d’une opportunité pour acheter des couvertures à la baisse. Ils prévoient que le prix du BTC rencontrera une résistance au niveau de 29 à 30 000 et suggèrent que la faible volatilité actuelle offre une option rentable pour se préparer à tout renversement brutal à la baisse.
Mise à jour du marché – 1er octobre 23 🧵
1/ Nous sommes dans le dernier trimestre de l’année, et les marchés des cryptomonnaies ont décollé en tant qu’une fusée. Au cours des 2 dernières semaines, #BTC a augmenté de 15 % et a augmenté de 9 % au cours des 3 derniers jours !
– QCP Capital (@QCPCapital) 2 octobre 2023
Image en vedette via Midjourney